科普 | 什么是稳定币以及十大主流稳定币

2020-07-02 18:31:50

稳定币(Stable Coin),从字面的意思就是币价稳定的加密货币,这是它与其他加密货币最本质的区别。其价格一般与法币挂钩(比如美元、欧元),有的则与黄金等实体商品挂钩。

 

虽然字面意思是“价格稳定”,但并非绝对稳定,例如最主流的USDT,其历史价格波动 : $0.84 — $1.21。因为它还是受到供需关系等多种因素的影响,无法做到绝对稳定,在极端市场行情中会出现溢价,故而实际上USDT在大多数时间内其价格只能做到相对锚定法币的价格。

 

为什么市场上需要稳定币呢?这要从货币的本质说起。货币是持有者之间的一种具有金融属性的共同约定,可以用作交易媒介、价值储存、记账单位等,表现形式可以是金银货币、纸币、电子货币等。

 

人们对于货币的价值具有基本统一的共识和信任,但是在比特币以太坊等加密货币市场上,它们的价格在一般情况下24小时的最高波动在30%左右甚至在历史上还出现过涨跌幅逾30%的情况——即便这种极端行情屈指可数。

 

但是,由于加密货币普遍存在这样的特性。大幅度的价格变动使得它们不适合广泛的日常支付和交易。这也是稳定币诞生的现实基础和价值所在,只有做到了币值稳定,基于区块链的贷款、金融衍生产品、预测市场等应用才能实现——因为任何一个商家都不可能接收价格波动剧烈的数字货币。在此行业背景下,稳定币应运而生。

 

稳定币有什么用?

稳定币是应对市场价格剧烈波动的最佳选择。对于许多加密货币交易者来说,当他们想对冲自己的加密货币投资组合而无需兑现成法币时,稳定币就像是救生筏。

 

拥有一个避险的安全阀,在熊市期间或保持收益时特别重要毕竟,世界上的日常货币仍然是通行法币,而不是比特币。

 

稳定币有可能成为去中心化金融(DeFi)中的关键组成部分。 DeFi提出了一种基于公共区块链构建的现有金融系统的替代方案。

 

这个概念最近变得流行起来,一系列相关的项目陆续被启动开。如果DeFi能够顺利发展下去,那么稳定币无疑将发挥至关重要的作用,因为人们需要一种既保留加密货币优势且无波动的交易方式。

 

       

稳定币全球地图

 

商业稳定币:从JPM币到Libra

随着大公司和金融机构的深入研究,稳定币最近受到了大众媒体的关注。一流的银行机构正在研究创建自己的数字稳定币方案,比如摩根大通公司的JPM币就是一个典型。

 

同样,还有社交媒体巨头Facebook。Facebook在2019年下半年,宣布启动了其具有革命性质的项目——Libra(天秤币)。该项目被寄予厚望,认为其应当与一篮子法定货币和更多资产挂钩。

 

不止于此,甚至政府和中央银行也开始考虑使用稳定币。美国商品期货交易委员会(CFTC)的前主席提出一项创建“数字美元”的倡议。欧盟的一份文件草案也似乎在暗示,他们正在考虑创建新的稳定币。

 

稳定币的三种类型

根据不同币的特点,稳定币的类型主要分为三种:

 

1.由法币支持的中心化稳定币

 

这些稳定币按1:1比例锚定法定货币,比如Tether(USDT)、USDCoin(USDC)、Gemini USD(GUSD)等。

 

这些加密货币是由一个集中式的中央组织发起和治理,中央组织既可以是公司,也可以是银行甚至政府。

 

2.加密货币支持的去中心化稳定币

 

这是一种相对较新的稳定币,没有中央运营商,但受到参与网络的用户共识所约束。

 

DAI(Maker DAO的稳定币)就是一个典型。用户可以锁定一定数量的加密货币(例如以太币)作为借贷DAI(与美元挂钩)的抵押物。

 

3.去中心化算法稳定币

 

这些也是相对较新的稳定币,它们没有任何抵押物来支持其系统,并是主要依靠算法来获取价格以保持稳定。这种稳定币比较少见。

 

十大稳定币

介绍了稳定币的基础知识后,我们来了解一下目前市场上的十大主流稳定币。

 

Tether (USDT)

       

      

Tether 是一种备受争议的加密货币。该公司于 2014 年 7 月推出 RealCoin,并于 11 月由负责维持其法币储备(fiat reserves)的公司 Tether Ltd. 更名为 Tether。于 2015 年 2 月开始在交易所交易。 该加密货币由存放在指定银行账户中的等值传统法币 (如美元、欧元或日元) 提供支撑。Tether 是 2015 年在交易所上市的第一种稳定币,自那之后,它就成为了市场上交易量最大的数字资产之一。

 

TrueUSD (TUSD)

 

       

      

TUSD 是第一个完全由美元支撑且受监管的稳定币。TrueUSD 声称自己是一家“致力于创造并提高稳定资产标准的金融科技公司”。进一步说,“联合信托(United Trust)正在建立一个‘具有传统法币为基础的稳定币优势,但以最纯粹的方式进行去中心化的’金融生态系统。该系统能帮助机构和企业无缝管理和交易其资产”。 截至 2020 年 4 月,TrueUSD 在受法律保护的第三方托管账户上获得 100% 的美元担保,银行的各合作伙伴将提高收付款的效率和安全性。2018 年 3 月 1 日进行的第一次独立审计证明 TrustToken 有近 180 万美元的储备金。

 

Maker(DAI)

       

      

 

MakerDAI 让用户能在不担心市场波动的情况下充分利用加密货币进行投资。其背后有多种策略共同作用以保持 DAI 的稳定。其白皮书注明了如何应对系统可能遇到的潜在问题,以及降低风险的具体措施。 要想了解 DAI,就必须先了解 MakerDAO——以太坊区块链上的一个开源项目,也是一个创建于 2014 年的去中心化自治组织。Maker 致力于将其稳定代币(DAI)相对于美元的波动性降到最低(MKR 代币的持有者对代币进行管理)。通过一套包括执行投票(Executive Voting)和治理投票(Governance Polling)在内的科学治理系统,MKR 持有者可以对 Maker 协议以及 DAI 的财务风险进行管理,以确保其稳定性、透明度和效率。

 

USD Coin (USDC) 

       

      

 

United States Dollar Coin (USDC)在 2016 年 9 月一经推出,便迅速成为锚定法币的最具影响力的代币之一。一年后,USDC 的总供应量达到 421,469,737,成为继 Tether (USDT) 之后锚定法币的第二大固定资产。USDC 的发行受控,且反映现实中的资金流入情况。尽管偶尔会出现代币销毁的情况,但 USDC 整体持增长态势,因为它就像加密交易中的法币出口一样,许多稳定币都以此作为最终目标。USDC 是由 Coinbase 交易所和 Circle 公司推出的稳定加密货币,定位为具有金融和运营透明度的稳定币。可在发行加密货币的 Circle USDC 应用程序中将加密货币兑换为法币,该应用程序中提供兑换、转账等一切业务。


 

Paxos Standard Token (PAX) 

       

 

Paxos 声称自己是“新数字美元。Paxos Standard (PAX) 将美元的稳定性和区块链技术的效率相结合”。PAX 是由 Paxos 信托公司开发的稳定币。于 2018 年 9 月 10 日上线,PAX 价格与美元以 1:1 的比例锚定,并已获得纽约监管机构的批准。PAX 是以区块链为基础的 1:1 锚定以太坊代币的稳定数字资产,现在已获得负责对资产发行和交易实施监管的纽约州金融服务局 (NYDFS) 的批准。

 

Bitshares (BitUSD) 

       

 

BitShares 是一个开源、公开、基于区块链的实时金融平台。它提供类似于纽约证券交易所的内置去中心化资产交易所,适用于加密货币且无需信任中央机构,使用所有人都能访问的国际计算机网络来执行交易。BitShares 还提供名为“BTS”的加密代币,可用于账户间转账、收取网络运营费用、并作为贷款抵押品。


 

Gemini (GUSD)

       

      

 

Gemini Dollar (GUSD) 是 Gemini 信托公司和纽约信托公司间合作的结果。Gemini 信托公司(LLC 或 Gemini)成立于 2014 年,是一家允许客户买卖和存储数字资产的数字货币交易和托管机构。该公司位于纽约,受 NYDFS 监管。 温克莱沃斯兄弟(Winklevoss twins)于 2013 年 6 月宣布成立 Gemini,并于 2014 年成立了 Gemini 信托公司。2015 年 10 月 25 日,Gemini 正式开始发售。此后,该公司开始提供更多包括 FIX 和 API 支持在内的金融服务。2016 年 5 月 5 日,纽约州州长安德鲁·库莫(Andrew Cuomo)宣布,Gemini 成为美国第一家获得许可的以太坊交易所。

 

Binance GBP (BGBP)

       

 

BGBP 稳定币的出现标志着 Binance 开始实现其加密货币交易雄心,即在 Binance 区块链上建立一系列与不同法币锚定的稳定币。2019 年 7 月 19 日,接受欧元(EUR)和英镑(GBP)的法币加密交易所 Binance Jersey 宣布其以英镑支撑的稳定币 Binance BGBP 上市。该数字资产以以太坊为基础,与英镑(GBP)锚定,并由法币储备支撑。Binance Jersey 交易所于 2019 年 6 月初首次宣布正在测试一款由英镑支撑的稳定币。当时 Binance 的 CEO 赵长鹏证实只发行了价值 200 英镑的稳定币。在 GBPB 推出期间,仅有另外两个项目在提供英镑锚定稳定币 : TrueGBP 和 eToro GBP 稳定币项目。

 

StableUSD (USDS)

       

      

 

Stably 创建了 Stably Dollar (USDS)和 Stably Prime,并表示“Stably Dollar 是世界上第七大以美元支撑的稳定币,在 Binance 和 Bittrex 等主要加密交易平台上都有出现”。Stably Prime 自称是无边界账户,提供多种金融服务和产品,并可根据个人或机构的具体需求进行定制。2018 年 4 月,Stably 宣布开发 StableUSD,后更名为 Stably Dollar (USDS)。作为由 Stably, Inc 创建的监管透明稳定币,USDS 与第三方托管机构持有的美元(USD) 1:1 锚定。Stably Inc. 于 2018 年 11 月在以太坊区块链上开放了 Stably Dollar 的抢先体验。

 

EOSIO (EOSDT) 

 

       

Equilibrium EOSDT 是为一款加密货币多元化的未来而设计的稳定币。构建于 Equilibrium 框架(该框架是以太坊架构上的 EOS 区块链)之上,这促使它成为一种更加稳定和实用的加密货币。